主动管理型基金在2022年的表现好于往常-资讯-友财网-为互联网投资者而生

根据本周发布的标普道琼斯指数（S&P Dow Jones Indices）年终主动管理型基金业绩（SPIVA）记分卡，这总结了许多主动型管理的共同基金在2022年相对于基准指数的表现。

在美国大型主动股票基金中，49%去年跑赢了标准普尔500指数——这听起来不太好，直到你看到2021年的数据，当时只有15%跑赢。当时牛市已经到来，对于主动型的基金经理来说，要战胜一个由大型科技股组成的指数尤其困难，该指数在这一年中从历史高点飙升至新历史高点。

在2022年，这些相同的名字是业绩的拖累，波动性导致“标准普尔500指数回报率的利差扩大。”标普道琼斯指数指数投资策略高级总监阿努·甘蒂（Anu Ganti）说。

“价差越大，如果你是一个熟练的选股者，并做出正确的判断，就有更大的机会增值。”她说。

她补充说，当大盘股表现滞后时，主动型经理往往表现更好，这表明基金减持了这些股票。

*比往常更好的2022年*

关于主动管理型基金是否能比更便宜的被动指数基金持续增值的争论已经持续了几十年。根据彭博的数据，自2010年以来，主动股票型共同基金出现了持续的资金外流。彭博预计，到2025年，被动管理型基金将占据美国基金资产的大部分。

2022年，大多数基金表现超过基准的两个类别是小盘价值和小盘核心，其中约60%的基金表现超过基准。(核心基金没有固定的向价值股或成长股倾斜的风格。)然而，在活跃的小型股领域，只有43%的基金表现优于标普小型股600指数。

报告发现，固定收益基金相对于基准的表现“在2022年普遍更可信”，只有6%的核心加债券基金(“加”意味着该基金在追求收益率方面可能比核心基金走得更远)和21%的一般投资级基金未能跑赢基准。

甘蒂指出，随着时间的推移，主动型基金表现不佳的统计数据会变得更糟。比如，51%的主动大型美国股票基金在2022年表现不佳，而95%的基金在20年间表现不佳。